8、集中财务职能的优点包括：可通过开展大规模交易降低成本;可形成一个训练有素的高技能财务团队;大量借款利率更优惠;大量存款利率更优惠;集中能充分了解企业整体的风险暴露情况;企业总部开展对冲更有效;更容易控制没有地域分散的财务活动

　　9、财务职能下放的优点：企业内的经营单位有更大自主权从而动机更强列;每个经营单位会更认真的管理自已的现金余额;每个经营单位会对当地的发展状况作了迅速的反应

　　10、固定利率与浮动利率间选择时应考虑因素：对未来风险的预期，如果预期利率下降，对于借款者来说浮动利率更有吸引力;贷款或投资的期限;固定利率或浮动利率间的差额;公司政策和风险偏好;利率敞口的当前水平及组合

　　11、利率风险的管理方法：平滑法(维持固定利率借款与浮动利率借款的平衡)、匹配法(使具有共同利率的资产和负债相匹配)、远期利率协议、子公司现金余额集中、利率期货、利率期权、利率互换

　　12、远期利率协议：一般是企业与银行间就未来的借款或在银行存款的利率达成的协议。如果实际利率被证实高于双方商定的利率则银行向公司支付差额，如果实际利率低于商定利率则企业向银行支付差额

　　13、子公司现金余额集中的好处：盈余与赤字相抵，可降低应付利息的金额;加强控制;增加投资机会

　　14、子公司现金余额集中的缺点：对资金的需求，如果所需付款额高于预期，子公司可能出现现金不足的问题;本地决策，资金投资的责任不由本地管理人员承担让他们失去动力;增加交易费用;与汇率风险管理匹配相同货币计价的资产与负债的方法相冲突

　　15、利率互换是指两家公司、或者一家公司与一家银行互相交换利率承诺的协议

　　假设甲公司打算按照浮动利率借入资金，乙公司采用固定利率借入资金。

　　如果甲乙公司平分互换收益，则：

　　甲公司净利率= LIBOR+0.1%-0.3%=LIBOR-0.2%

　　乙公司净利率= 11%-0.3%=10.70%

　　16、跨国企业对外直接投资的战略原因：开拓市场、获取原材料、寻求提高生产效率、获取技术或管理经验、寻求政治庇护

　　17、项目风险的源头：来自项目本身;对客户需要与项目要求的管理不善;计划和控制不足

　　18、应对项目风险的态度：矩阵管理下的团队建设;设立强大的变动控制程序;遵循良好的计划和控制原则

　　40.采用对冲策略需要考虑的因素：

　　公司目标

　　公司风险概况和风险偏好

　　风险敞口与公司规模的对比

　　对冲成本

　　是否存在适宜的产品

　　可用于风险管理管理职能的资源

　　资金管理部门对未来变动的预测

　　39. 跨国企业进行对外直接投资的经济原因：

　　凭借企业庞大的规模可以获得在生产、销售、融资投资、研究和开发、运输和采购等方面的优势

　　一些跨国企业在探索管理和市场营销的专业知识

　　37.期权和远期合约的异同：

　　远期合约能有效抵消价格风险，但它们不能消除基准风险。如果保证特定比率是十分重要的，或者如果单个交易规模很大，一个组织可以选择用远期合同减少或消除市场风险。(单边获利)

　　期权购买者为免受不利变动以及能够得益于有利方向变动而支付溢价。期权溢价取决于若干因素，包括波动都会极大地影响期权的价格。因此，期权在套期保值者需求最旺盛的时候价格最高。(左右逢源)