10、东方公司为一家在上交所上市的公司，该公司最近三年部分财务数据如下：

　　为扩大经营规模及解决经营项目的融资问题，东方公司决定在明年实施融资，有如下三个备选融资方案：

　　方案一：按照目前市场价公开增发新股。

　　方案二：发行10年期的公司债券，债券面值为每份1000元，票面利率为9%，每年年末付息一次，到期还本，发行价格拟定为950元/份。目前等风险普通债券的市场利率为10%。

　　方案三：公开发行优先股。

　　已知：(P/A，10%，10)=6.1446;(P/F，10%，10)=0.3855。

　　<1> 、根据有关基本财务条件的规定，判断东方公司能否采用公开增发方式;

　　<2> 、根据方案二，计算每份债券价值，判断拟定的债券发行价格是否合理并说明原因。

　　<3> 、要使方案三可行，在发行数量和筹资金额方面需要满足什么条件?

　　11、A房地产股份有限公司(简称“A公司”)系在上海证券交易所上市的上市公司，于2010年6月4日申请向不特定对象公开募集股份，其申请文件披露了以下信息：

　　(1)公司2007年、2008年、2009年连续盈利，最近3个会计年度以扣除非经常性损益前后的净利润低者作为计算依据的净资产收益率分别为4.6%、5.5%、10.2%。

　　(2)A公司在上海证券交易所上市股票的价格在公告招股意向书前20个交易日均价为16.88元，在公告招股意向书前一个交易日的均价为17.65元。本次向不特定对象公开募集股份的发行价格为17.10元。

　　(3)A公司2009年年度报告显示，因A公司当时暂无新的房地产投资项目而沉淀大量闲置资金，为充分发挥公司资金的效用，与B证券公司签订委托理财协议进行财务性投资，该协议于2010年5月31日到期。

　　(4)A公司曾为其控股股东C公司的银行贷款违规提供担保，于2009年5月5日受到过上海证券交易所的公开谴责。

　　根据有关证券法律制度的规定，回答下列问题：

　　<1> 、A公司净资产收益率是否符合向不特定对象公开募集股份的条件?并简述理由。

　　<2> 、A公司本次向不特定对象公开募集股份的发行价格是否符合规定?并说明理由。

　　<3> 、A公司进行委托理财的财务性投资是否符合向不特定对象公开募集股份的规定?并说明理由。

　　<4> 、A公司受到过证券交易所的公开谴责的事实是否会对其向不特定对象公开募集股份构成障碍?并说明理由。

　　12、甲上市公司拟于2015年10月非公开发行股票，在审查是否具备相应条件时，发现如下信息：

　　(1)本次发行对象包括A、B、C、D四个法人股东，8个自然人股东。

　　(2)甲公司现任董事张某2014年12月受到证券交易所的公开谴责。

　　(3)甲公司的子公司M公司2015年1月违规对外提供担保，现已解除。

　　(4)甲公司2014年的财务报表被注册会计师出具保留意见。

　　(5)本次发行价格为每股10元，已知其股票定价基准日前20个交易日公司股票均价为每股12元。

　　<1> 、逐项判断上述审查中发现的事项是否符合非公开增发的条件，并简要说明理由。

　　13、邯郸钢铁集团有限责任公司(简称邯钢)位于我国历史文化名城、晋冀鲁豫四省交界的中心城市、河北省重要工业基地——邯郸。邯钢自1958年建厂投产以来，历经近半个世纪的艰苦创业，已从一个名不见经传的地方中小企业，发展成为总资产、销售收入双双超过300亿元，年产钢达800万吨的现代化钢铁企业集团。

　　20世纪90年代，邯钢在经济体制转轨过程中，主动推墙入海、走向市场，通过创立并不断深化以“模拟市场核算，实行成本否决”为核心的经营机制，创造了显著的经济效益和社会效益，成为国有企业实现两个根本性转变的成功典范，被国务院树立为全国学习的榜样，誉为“全国工业战线上的一面红旗”。

　　献身邯钢、奉献社会，是每一个邯钢人的不懈追求。我们将秉承“艰苦奋斗、务实创新”的优良传统，“人本为基、成本为纲”的核心理念，“敬业、勤奋、诚实、创新”的企业精神，着力打造“精锐邯钢、绿色邯钢”，不断为员工创造美好生活，为客户创造双赢商机，为股东创造丰厚回报，为社会创造宝贵财富，携手共创邯钢更加美好的未来。

　　邯钢集团最近准备投资建设一个机械制造厂。公司财务人员对三家已经上市的汽车生产企业A、B、C进行了分析，相关财务数据如下：

　　邯钢集团公司税后债务名义资本成本为7.155%，预计继续增加借款不会发生明显变化，公司所得税税率为25%。公司目标资本结构是权益资本60%，债务资本40%。公司投资项目评价采用实体现金流量法。当前的无风险收益率为5%，平均股票的风险收益率为10%。

　　该项目的投资额为2500万元，第一年的实体现金流量为200万元;第二年的股权现金流量为300万元，债务现金流量为100万元;从第三年开始，实体现金流量保持不变，直到第10年项目结束。

　　已知：(P/F，12%，1)=0.8929;(P/A，12%，9)=5.3282。

　　<1> 、使用企业当前的资本成本作为项目资本成本的条件是什么;

　　<2> 、计算第二年的实体现金流量;

　　<3> 、计算项目的净现值，并评价其可行性。

　　14、某企业每月现金需要量为10万元，持有现金的机会成本率为12%，假定按照存货模式确定的企业现金管理的最低相关总成本为600元/月。

　　<1> 、计算有价证券每次交易成本的限额。

　　<2> 、计算最佳现金持有量。

　　<3> 、计算现金与有价证券之间的最佳交易间隔期(每月按30天计算，计算结果取整)。

　　<4> 、说明企业置存现金的原因。

　　<5> 、说明企业现金管理的目标。

　　<6> 、说明如何提高现金使用效率。

　　<7> 、说明确定最佳现金持有量的方法。

　　15、宏胜公司是一家成立不久的生产摩托车配件的企业，为改进营运资本筹资政策，特聘请方正会计师事务所为其分析、设计。方正会计师事务所注册会计师李某了解到宏胜公司以下情况：宏胜公司去年5月是生产经营淡季，占用300万元的流动资产和500万元的长期资产;去年10月是生产经营高峰期，额外增加200万元的季节性存货需求。宏胜公司的股东权益为350万元，长期负债为310万元，经营性流动负债为40万元。

　　<1> 、说明宏胜公司采用的是哪种营运资本筹资策略并说明原因。

　　<2> 、说明宏胜公司采用的营运资本筹资策略风险性和收益性的特点，并简要阐明理由。

　　<3> 、指出营运资本筹资策略中尽可能的贯彻筹资匹配原则的是哪一种?并说明该种筹资策略风险和收益性的特点。

　　<4> 、简述营运资本筹资策略的类型及各自的特点。

　　16、某企业需要购进一批原材料，甲供应商提供2/10、n/40的信用条件，乙供应商提供1/15、n/35的信用条件。回答两个互不相关的问题：

　　<1> 、假如该企业可以按照15%的利率取得短期借款，则该企业在供应商选择和是否享受折扣方面应如何抉择?

　　<2> 、假如该企业目前有一短期投资机会，预计投资回报率为30%，则该企业在供应商选择和是否享受折扣方面应如何抉择?

　　17、2008年1月，A公司、B公司和C公司共同出资成立乙有限责任公司(以下简称乙公司)，注册资本为人民币1.2亿元，A公司为实际控制人。2013年1月25日，乙公司依法变更为甲股份有限公司(以下简称甲公司)，实际控制人为B公司。其中，截至2012年12月31日，乙公司的净资产为人民币2亿元，乙公司变更为甲公司后的股份总额为人民币2亿元。

　　甲公司于2015年1月20日向中国证监会申请向社会首次公开发行股票并在证券交易所主板上市。截至2014年12月31日，甲公司股份总额为2.5亿元，甲公司经审计的总资产为人民币96000万元，负债总额为人民币70000万元。甲公司拟申请发行股票8000万股，每股发行价格为人民币4元，拟筹资额32000万元。

　　截至2014年12月31日，甲公司无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等)的价值为6000万元。甲公司最近3个会计年度的盈利情况和现金流量情况如下：(单位：万元)

　　注：公司2014年末不存在未弥补的亏损。

　　<1> 、依据相关法律制度，根据以上资料分析甲公司是否符合在主板首次公开发行股票并上市的条件规定，并说明理由。

　　18、甲公司拟申请在创业板首次公开发行股票并上市，2015年1月，公司成立上市工作推进小组，开始全面评估公司是否满足创业板上市条件，在梳理自查过程中发现以下事项：

　　(1)公司原实际控制人为王宏，王宏于2012年1月将其所持公司的全部股权以协议方式转让给其儿子王峰，转让后公司实际控制人变更为王峰。

　　(2)2012年10月，公司的总经理因内幕交易受到中国证监会行政处罚。

　　(3)2013年6月，公司董事会进行换届，上一届的董事有三分之二被更换。

　　(4)公司成立于2008年，于2014年7月按经审计后的账面净资产金额折股，由有限责任公司整体变更为股份有限公司。

　　(5)2014年8月，公司聘任已退休财务部副经理杨宇担任公司董事会独立董事，并担任下设审计委员会召集人。杨宇2013年12月办妥退休手续。

　　(6)2014年11月，公司的监事因涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见。

　　(7)2014年公司营业收入为2.5亿元，净利润为1500万元(以扣除非经常性损益前后孰低者计算)。

　　公司在保荐机构的指导下按照上市要求进行了规范和完善，并于2016年12月获准在创业板公开募股并上市。

　　<1> 、逐条分析公司梳理发现的事项是否符合创业板上市要求，简要说明理由。