一、单项选择题

　　1.下列关于流动资金筹资政策的说法中，不正确的是(　)。

　　A.流动资金筹资政策的稳健程度，可以用营业低谷期的易变现率的高低识别

　　B.营业低谷期的易变现率为1，是适中型筹资政策

　　C.营业低谷期的易变现率小于1，是保守型筹资政策

　　D.营业高峰期的易变现率，数值越小风险越大

　　2.确定最 佳现金持有量的成本分析模式、存货模式和随机模式中都考虑的成本是(　)。

　　A.管理成本

　　B.机会成本

　　C.交易成本

　　D.短缺成本

　　3.某企业与银行商定的周转信贷额为500万元，借款利率是9%，承诺费率为0.6%，企业借款350万元，平均使用10个月，那么，借款企业需要向银行支付的承诺费和利息分别为(　)万元。

　　A.1.25和31.5

　　B.0.9和31.5

　　C.0.9和26.25

　　D.1.25和26.25

　　4.如果企业的存货不能做到随用随时补充，那么企业在存货决策中应该采取的应对措施是(　)。

　　A.提前订货

　　B.陆续供货

　　C.设置保险储备

　　D.改变经济订货量

　　5.甲公司生产产品所需某种原料的需求量不稳定，为保障产品生产的原料供应，需要设置保险储备。确定合理保险储备量的判断依据是(　)。

　　A.缺货成本与保险储备成本之差最大

　　B.缺货成本与保险储备成本之和最小

　　C.边际保险储备成本大于边际缺货成本

　　D.边际保险储备成本小于边际缺货成本

　　6.某企业预计其一种主要的原料不久将会涨价。其资金来源主要是银行贷款，目前，公司需要增加存货以降低成本，满足发展需要。但银行要求公司的流动比率必须保持在1.4以上，如果甲公司目前的流动资产为650万元，流动比率为1.6，假设公司采用的是激进型营运资金筹资政策，那么它最多可增加存货(　)万元。

　　A.203.125

　　B.200

　　C.406.25

　　D.650

　　7.关于激进型流动资产投资策略，下列说法中不正确的是(　)。

　　A.公司持有尽可能低的现金和小额的有价证券投资

　　B.在存货上做少量投资

　　C.该策略可以增加流动资产的持有成本

　　D.表现为较低的流动资产/收入比率

　　8.下列各项中，不属于企业在选择银行时应考虑的因素是(　)。

　　A.银行对贷款风险的政策

　　B.银行对企业的态度

　　C.银行的稳定性

　　D.银行的地理位置

　　9.下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是(　)。

　　A.现金折扣

　　B.折扣期

　　C.信用标准

　　D.信用期

　　10.某集团公司根据几年来的经营情况，确定的现金最低持有量为60000元，最高持有量为150000元。已知公司现有现金176000元，根据现金持有量随机模式，此时应当投资于有价证券的金额为(　)元。

　　A.6000

　　B.26000

　　C.86000

　　D.116000

　　11.根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是(　)。

　　A.流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例

　　B.获取现金流量的能力

　　C.财务状况

　　D.获利能力

　　二、多项选择题

　　12.缺货成本是指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，包括(　)。

　　A.停工待料损失

　　B.商誉损失

　　C.紧急额外购入成本

　　D.丧失销售机会的损失

　　13.某企业现金收支状况比较稳定，预计全年(按360天计算)需要现金400万元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年利率为8%，则下列说法正确的有(　)。

　　A.最 佳现金持有量为200000元

　　B.最低现金管理相关总成本为16000元

　　C.最 佳现金持有量下，持有现金的机会成本=转换成本=8000元

　　D.有价证券交易间隔期为18天

　　14.企业从银行借入短期借款，会导致有效年利率高于报价利率的利息支付方式有(　)。

　　A.收款法

　　B.贴现法

　　C.加息法

　　D.分期等额偿还本利和的方法

　　15.下列各项中属于短期债务筹资特点的有(　)。

　　A.筹资速度快

　　B.筹资富有弹性

　　C.筹资成本高

　　D.筹资风险低

　　16.经济订货量的存货陆续供应和使用模型需要设立的假设条件包括(　)。

　　A.不允许缺货

　　B.企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货

　　C.需求量稳定，并且能预测

　　D.能集中到货

　　17.在存货经济订货量的基本模型中，导致经济订货量增加的因素有(　)。

　　A.每次订货的变动成本增加

　　B.存货年需求量增加

　　C.单位缺货成本降低

　　D.单位存货变动储存成本降低

　　18.下列关于易变现率的表述中，正确的有(　)。

　　A.易变现率表示的是经营流动资产中长期筹资来源的比重

　　B.营业高峰期的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大

　　C.易变现率的高低可以识别流动资金筹资策略的稳健程度

　　D.如果营业低谷期的易变现率为1，是适中型筹资策略

　　19.下列关于流动资产投资策略的表述中，正确的有(　)。

　　A.在适中型流动资产投资策略下，公司的短缺成本和持有成本相等

　　B.在保守型流动资产投资策略下，公司的短缺成本较多

　　C.在激进型流动资产投资策略下，公司承担的风险较低

　　D.在激进型流动资产投资策略下，可以节约流动资产的持有成本

　　20.现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，下列各项中可以提高现金使用效率的有(　)。

　　A.推迟应付账款的支付

　　B.不得坐支现金

　　C.力争现金流量同步

　　D.使用现金浮游量

　　21.企业在确定为以防发生意外的支付而持有现金的数额时，需考虑的因素有(　)。

　　A.现金流量的可预测性 强弱

　　B.借款能力的大小

　　C.金融市场投资机会的多少

　　D.现金流量不确定性的大小

　　22.延长信用期限对企业的影响可能有(　)。

　　A.销售额增加

　　B.增加应收账款

　　C.坏账损失增加

　　D.收账费用增加

　　23.下列关于营运资本筹资策略的说法中，正确的有(　)。

　　A.制定营运筹资策略，就是确定流动资产所需资金中短期资本和长期资本的比例

　　B.营运资本的筹资策略，通常用经营性流动资产中长期筹资来源的比重来衡量

　　C.营运资本筹资策略分为两类：保守型筹资策略和激进型筹资策略

　　D.易变现率越高，则偿债压力越小

　　24.发生应收账款的原因，主要有(　)。

　　A.商业竞争

　　B.销售和收款的时间差距

　　C.降低产品价格

　　D.降低产品成本

　　三、计算分析题

　　25.甲公司是一家设备制造企业，常年大量使用某种零部件。该零部件既可以外购，也可以自制。如果外购，零部件单价为100元/件，每次订货的变动成本为20元，订货的固定成本较小，可以忽略不计。零部件集中到货，正常情况下从订货至到货需要4天，正常到货的概率为50%，延迟1天到货的概率为30%，延迟2天到货的概率为20%。当零部件缺货时，每件缺货成本为5元。如果设置保险储备，以一天的零部件消耗量为最小单位。如果自制，有关资料如下：

　　(1)需要购买一套价值为100000元的加工设备，该设备可以使用5年，使用期满无残值。

　　(2)需要额外聘用4名操作设备的工人，工人采用固定年薪制，每个工人的年薪为25000元。

　　(3)每次生产准备成本为400元，每日产量为15件。

　　(4)生产该零部件需要使用加工其他产品剩下的一种边角料，每个零部件耗用边角料0.1千克。公司每年产生该种边角料1000千克，如果对外销售，单价为100元/千克。

　　(5)除上述成本外，自制零部件还需发生单位变动成本50元。

　　该零部件的全年需求量为3600件，每年按360天计算。公司的资金成本为10%，除资金成本外，不考虑其他储存成本。

　　要求：

　　(1)计算甲公司外购零部件的经济订货量、与批量有关的总成本、最 佳保险储备量、再订货点、外购零部件的全年总成本。

　　(2)计算甲公司自制零部件的经济生产批量、与批量有关的总成本、自制零部件的全年总成本。(提示：加工设备在设备使用期内按平均年成本法分摊设备成本。

　　(3)判断甲公司应该选择外购方案还是自制方案，并说明原因。

　　26.某公司拟采购一批零件，全款为100万，A供应商规定的付款条件：10天之内付款的话，支付98万;30天之内付款的话，支付100万。

　　要求：

　　(1)计算放弃现金折扣的成本。

　　(2)假设银行短期贷款利率为15%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。

　　(3)若目前的短期投资收益率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。

　　(4)如果有另外一家B供应商提供“1/10，n/30”的信用条件，假设银行短期贷款利率为15%，回答应该选择哪家供应商?

　　27.某企业上年营业收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。假设今年该企业变动成本率维持在上年的水平，现有两种信用政策可供选用：

　　甲方案的信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计营业收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失为该部分货款的4%)，收账费用为50万元。

　　乙方案给予客户45天信用期限(n/45)，预计营业收入为5000万元，货款将于第45天收到，其收账费用为20万元，坏账损失为货款的2%。

　　该企业的固定成本600万元中，有400万元的营业收入相关范围是3000～6000万元;有200万元的营业收入相关范围是3000～5100万元，如果营业收入为5100～6000万元，则200万元的固定成本会变为250万元。

　　已知资本成本率为8%(为简化计算，本题不考虑增值税因素。一年按360天计算)。

　　要求：

　　(1)计算该企业上年的下列指标：

　　①变动成本总额;

　　②以营业收入为基础计算的变动成本率。

　　(2)计算甲、乙两方案的收益之差。

　　(3)计算乙方案的应收账款相关成本费用。

　　(4)计算甲方案的应收账款相关成本费用。

　　(5)计算甲、乙两方案税前损益之差，在甲、乙两个方案之间做出选择。