2020注册会计师《财务成本管理》考点习题：财务报表分析和预测
2020-07-01
中【例题·计算分析题】甲企业是一家汽车销售企业，现对公司财务状况和经营成果进行分析，以发现和主要竞争对手乙公司的差异。
(1)甲公司2015年主要财务数据如下所示：(单位：万元)
|
资产负债表项目 |
2015年末 |
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货币资金 |
1050 |
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应收账款 |
1750 |
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预付款项 |
300 |
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存货 |
1200 |
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固定资产 |
3700 |
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资产合计 |
8000 |
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流动负债 |
3500 |
|
非流动负债 |
500 |
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股东权益 |
4000 |
|
负债和股东权益合计 |
8000 |
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利润表项目 |
2015年度 |
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营业收入 |
10000 |
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减：营业成本 |
6500 |
|
税金及附加 |
300 |
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销售费用 |
1400 |
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管理费用 |
160 |
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财务费用 |
40 |
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利润总额 |
1600 |
|
减：所得税费用 |
400 |
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净利润 |
1200 |
(2)2015年乙公司相关财务比率：
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营业净利率 |
总资产周转率（次数） |
权益乘数 |
|
24% |
0.6 |
1.5 |
(3)假设资产负债表项目中年末余额代表全年水平。坏账准备金额较少，忽略不计。财务费用均为利息费用，资本化利息800万元。经营活动现金流量净额1000万元。
要求：
(1)基于甲企业财务报表有关数据，计算下表列出的财务比率(结果填入下方表格中，不用列出计算过程)。
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财务比率 |
2015年 |
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流动比率 |
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速动比率 |
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现金比率 |
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现金流量比率 |
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资产负债率 |
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产权比率 |
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权益乘数 |
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长期资本负债率 |
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利息保障倍数 |
|
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现金流量利息保障倍数 |
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现金流量与负债比率 |
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应收账款周转次数 |
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存货周转次数（按营业收入计算） |
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流动资产周转次数 |
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营运资本周转次数 |
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非流动资产周转次数 |
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总资产周转次数 |
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营业净利率 |
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总资产净利率 |
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权益净利率 |
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(2)使用因素分析法，按照营业净利率、总资产周转次数、权益乘数的顺序，对2015年甲公司相对于乙公司权益净利率的差异进行定量分析。
『正确答案』(1)
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财务比率 |
2015年 |
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流动比率 |
（8000－3700）/3500＝1.23 |
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速动比率 |
（1050＋1750）/3500＝0.8 |
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现金比率 |
1050/3500＝0.3 |
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现金流量比率 |
1000/3500＝0.29 |
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资产负债率 |
（3500＋500）/8000＝50% |
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产权比率 |
（3500＋500）/4000＝1 |
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权益乘数 |
8000/4000＝2 |
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长期资本负债率 |
500/（500＋4000）＝11.11% |
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利息保障倍数 |
（1600＋40）/（40＋800）＝1.95 |
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现金流量利息保障倍数 |
1000/（40＋800）＝1.19 |
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现金流量与负债比率 |
1000/（3500＋500）＝25% |
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应收账款周转次数 |
10000/1750＝5.71 |
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存货周转次数（按营业收入计算） |
10000/1200＝8.33 |
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流动资产周转次数 |
10000/（8000－3700）＝2.33 |
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营运资本周转次数 |
10000/（8000－3700－3500）＝12.5 |
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非流动资产周转次数 |
10000/3700＝2.70 |
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总资产周转次数 |
10000/8000＝1.25 |
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营业净利率 |
1200/10000＝12% |
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总资产净利率 |
1200/8000＝15% |
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权益净利率 |
1200/4000＝30% |
(2)甲公司相对于乙公司权益净利率差异：
权益净利率差异=30%-21.6%=8.4%
营业净利率变化造成的权益净利率差异=(12%-24%)×0.6×1.5=-10.8%
总资产周转率变化造成的权益净利率差异=12%×(1.25-0.6)×1.5=11.7%
权益乘数差异变化成的权益净利率差异=12%×1.25×(2-1.5)=7.5%
试题来源:【注册会计师考试《财务成本管理》题库下载 】
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