【计算题】D公司是专门销售甲产品的批发商。为促进销售，目前公司拟研究改进信用政策。相关资料如下：

　　(1)该公司目前(2018年)的年销售量为60000件，平均存货量1000件。该产品单位售价100元，单位进货成本50元。

　　(2)该公司目前采用的信用政策是2/30，n/60。按总销售量计算，30%的客户在第30天付款，50%的客户在第60天付款，其余20%的客户平均逾期30天付款，全年收账费用为逾期账款的2%。

　　(3)为提升销售量并缩短平均收现期，2019年公司计划加大现金折扣力度和收款力度，将信用政策变更为5/10，3/30，n/60，同时将全年收账费用占逾期账款的比例提高到5%。采取这两项措施后，预期销售量将增加10%。按总销售量计算，预计20%的客户在第10天付款，40%的客户在第30天付款，35%的客户在第60天付款，其余客户平均逾期20天付款。此外，为适应销售的增长，保证及时供货，2019年的平均存货量提高到1200件。除上述各项变动外，其他数据维持2018年的水平不变。

　　(4)假设等风险投资必要报酬率为10%，一年按360天计算。

　　要求：

　　(1)计算改变信用政策前的平均收现期、应收账款应计利息、存货应计利息、现金折扣成本及收账费用。

　　(2)计算改变信用政策后的平均收现期、应收账款应计利息、存货应计利息、现金折扣成本及收账费用。

　　(3)计算改变信用政策变化后的税前损益增加额，并判断D公司是否应该实施新的信用政策。

　　【答案与解析】(1)改变信用政策前：

　　平均收现期=30×30%+50%×60+20%×(30+60)=57(天)

　　应收账款应计利息=60000×100/360×57×50%×10%=47500(元)

　　存货应计利息=1000×50×10%=5000(元)

　　现金折扣成本=60000×100×30%×2%=36000(元)

　　收账费用=60000×100×20%×2%=24000(元)

　　(2)改变信用政策后：

　　平均收现期=10×20%+40%×30+35%×60+5%×(20+60)=39(天)

　　应收账款应计利息=60000×(1+10%)×100/360×39×50%×10%=35750(元)

　　存货应计利息=1200×50×10%=6000(元)

　　现金折扣成本=60000×(1+10%)×100×20%×5%+60000×(1+10%)×100×40%×3%=145200(元)

　　收账费用=60000×(1+10%)×100×5%×5%=16500(元)

　　(3)销售收入增加额=60000×10%×100=600000(元)

　　进货成本增加额=60000×10%×50=300000(元)

　　收账费用增加额=16500-24000=-7500(元)

　　应收账款应计利息增加额=35750-47500=-11750(元)

　　存货应计利息增加额=6000-5000=1000(元)

　　现金折扣成本增加额=145200-36000=109200(元)

　　改变信用政策后的税前损益增加=销售收入增加额-进货成本增加额-收账费用增加额-应收账款应计利息增加额-存货应计利息增加额-现金折扣成本增加额=600000-300000-(-7500)-(-11750)-1000-109200=209050(元)

　　由于改变信用政策后增加的税前损益大于零，所以，D公司应该实施新的信用政策。

　　试题来源:【注册会计师考试《财务成本管理》题库下载 】

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