【计算题】甲公司生产并销售某种产品，目前采用现金销售政策，年销售量18000件，产品单价10元，单位变动成本6元，年平均存货周转次数为3(按销售成本计算)。为了扩大销售量，甲公司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣，信用政策为2/10、n/30，改变信用政策后，年销售量预计提高12%，预计50%的客户(按销售量计算，下同)会享受现金折扣优惠，40%的客户在30天内付款，10%的客户平均在信用期满后20天付款。

　　逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款3%的收账费用，存货周转次数保持不变，应付账款年平均余额将由目前的90000元增加至110000元。等风险投资的必要报酬率为15%，一年按360天计算。

　　要求：

　　(1)计算改变信用政策引起的以下项目的变动额：边际贡献、现金折扣成本、应收账款占用资金的应计利息、收账费用、存货占用资金的应计利息、应付账款资金来源的利息节约。

　　(2)计算改变信用政策引起的税前损益变化，并说明该信用政策改变是否可行。

　　【答案与解析】(1)改变信用政策后销售收入增加额=18000×12%×10=21600(元)

　　变动成本率=单位变动成本/单价=6/10=60%

　　边际贡献率=1-变动成本率=40%

　　边际贡献增加额=销售收入增加额-变动成本增加额=销售收入增加额×边际贡献率=21600×40%=8640(元)

　　现金折扣成本增加额=18000×(1+12%)×10×50%×2%=2016(元)。

　　改变信用政策后的平均收账天数=50%×10+40%×30+10%×(30+20)=22(天)

　　改变信用政策后的应收账款应计利息=

　　销售额/360×平均收账天数×变动成本率×资本成本 =18000x(1+12%)x10/360×22×60%×15%=1108.8(元)

　　应收账款应计利息增加额=1108.8-0=1108.8(元)

　　收账费用增加额=18000×(1+12%)×10×10%×3%-0=604.8(元)

　　平均存货占用资金=销售成本/存货周转次数

　　由于存货周转次数不变，所以，平均存货占用资金增加=销售成本增加/存货周转次数，而固定销售成本不变，销售成本增加=变动销售成本增加

　　存货占用资金的应计利息增加额=18000×12%×6/3×15%=648(元)

　　应付账款资金来源的利息节约=(110000-90000)×15%=3000(元)

　　(2)改变信用政策后的税前损益增加=销售收入增加额-变动成本增加额-收账费用增加额-应收账款应计利息增加额-存货应计利息增加额-现金折扣成本增加额+应付账款资金来源的利息节约=边际贡献增加额-收账费用增加额-应收账款应计利息增加额-存货应计利息增加额-现金折扣成本增加额+应付账款资金来源的利息节约=8640-604.8-1108.8-648-2016+3000=7262.4(元)

　　由于改变信用政策后增加的税前损益大于零，所以，甲公司改变信用政策是可行的。