2021中级会计师考试财务管理精选例题：财务评价与考核
2020-11-02
中三、计算分析题
1.D公司是一家汽车销售企业，现对公司财务状况和经营成果进行分析，以发现与主要竞争对手E公司的差异。相关资料如下：(单位：万元)
资料一：D公司2018年的主要财务报表数据如下表所示：
D公司2018年的主要财务报表数据 单位：万元
|
资产负债表项目 |
2018年末 |
|
流动资产 |
4300 |
|
非流动资产 |
3700 |
|
资产总计 |
8000 |
|
流动负债 |
3500 |
|
非流动负债 |
500 |
|
股东权益 |
4000 |
|
负债和股东权益总计 |
8000 |
|
利润表项目 |
2018年度 |
|
销售收入 |
10000 |
|
利润总额 |
1600 |
|
减：所得税费用 |
400 |
|
净利润 |
1200 |
假设资产负债表项目年末余额可以代表全年平均水平。
资料二：E公司相关财务比率如下表所示：
E公司相关财务比率
|
营业净利率 |
总资产周转率 |
权益乘数 |
|
24% |
0.6 |
1.5 |
要求：
(1)根据资料一，计算D公司的营业净利率、总资产周转率、权益乘数;
(2)根据第(1)问的计算结果，计算D公司的净资产收益率;
(3)根据第(1)、(2)问的计算结果以及资料二，使用因素分析法，按照营业净利率、总资产周转率、权益乘数的顺序，对2018年D公司相对E公司净资产收益率的差异进行定量分析。
『正确答案』
(1)D公司营业净利率=1200÷10000=12%
D公司总资产周转率=10000÷8000=1.25
D公司权益乘数=8000÷4000=2
(2)D公司净资产收益率=12%×1.25×2=30%
(3)E公司净资产收益率=24%×0.6×1.5=21.6%
D公司相对于E公司的净资产收益率的差异=30%-21.6%=8.4%
营业净利率差异的影响=(12%-24%)×0.6×1.5=-10.8%
总资产周转率差异的影响=12%×(1.25-0.6)×1.5=11.7%
权益乘数差异的影响=12%×1.25×(2-1.5)=7.5%
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