【考点简析】营运资金管理概述

本章练习 高分考点

　　一、 营运资金的概念和特点

　　1. 营运资金是流动资产减去流动负债后的余额。

　　2. 特点

　　（1）营运资金的来源具有多样性；

　　（2）营运资金的数量具有波动性；

　　（3）营运资金的周转具有短期性；

　　（4）营运资金的实物形态具有变动性和易变现性；

　　二、 营运资金的管理原则

　　1. 满足合理的资金需求——营运资金管理的首要任务。

　　2. 提高资金使用效率。

　　3. 节约资金使用成本。

　　4. 保持足够的短期偿债能力。

　　三、 营运资金管理策略

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　　【精选习题】

　　1[单选题]一般而言，营运资金指的是（　）。

　　A.流动资产减去速动资产的余额

　　B.流动资产减去货币资金的余额

　　C.流动资产减去流动负债的余额

　　D.流动资产减去存货后的余额

　　『正确答案』C

　　『答案解析』营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。

　　2[判断题]营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。（　）

　　『正确答案』×

　　『答案解析』营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性；营运资金的数量具有波动性；营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

　　3[多选题]制定流动资产投资策略时，需要考虑的因素包括（　）。

　　A.资产的收益性与风险性

　　B.企业的经营环境

　　C.产业因素

　　D.短期、中期、长期负债的利率差异

　　『正确答案』ABC

　　『答案解析』制定流动资产投资策略，首先需要权衡资产的收益性与风险性；其次要考虑企业经营的内外部环境；此外，流动资产投资策略还可能受产业因素的影响；流动资产投资策略的另一个影响因素是那些影响企业政策的决策者。短期、中期、长期负债的利率差异是影响流动资产融资策略的因素。

　　4[单选题]下列流动资产投资策略中，可以节约流动资产的短缺成本，但会加大其持有成本的是（　）。

　　A.组合型投资策略

　　B.适中型投资策略

　　C.宽松型投资策略

　　D.紧缩型投资策略

　　『正确答案』C

　　『答案解析』宽松型流动资产投资策略的短缺成本较低，持有成本较高，风险与收益较低。

　　5[多选题]下列关于宽松型流动资产投资策略的表述中，正确的有（　）。

　　A.财务与经营风险较高

　　B.流动资产与销售收入比率较高

　　C.企业的收益水平较高

　　D.适用于销售额既不稳定又难以预测的企业

　　『正确答案』BD

　　『答案解析』采用宽松型流动资产投资策略，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率；由于较高的流动性，企业的财务与经营风险较小，但需要承担较大的流动资产持有成本，降低企业的收益水平；销售额既不稳定又难以预测，就会存在显著的风险，从而必须维持一个较高的流动资产存量水平，即适合采用宽松型流动资产投资策略。

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