第七章 营运资金管理

　　第五节 流动负债管理

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　　【例题•判断题】在银行授予企业的信贷额度内，企业可以按需借款，银行应当承担满足企业在贷款限额内的全部需求的法律义务。(　　)(2018年卷Ⅱ)

　　【答案】×

　　【解析】信贷额度亦即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额，信贷额度的有效期限通常为1年。一般情况下，在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款。但是，银行并不承担必须支付全部信贷数额的义务。

　　【例题•单选题】某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是(　　)。(2012年)

　　A.1万元

　　B.4万元

　　C.5万元

　　D.9万元

　　【答案】A

　　【解析】该企业负担的承诺费=(1000-800)×0.5%=1(万元)。

　　【例题•单选题】2018年1月1日，某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万元，1月1日企业借入50万元，8月1日又借入30万元，年末企业偿还所有的借款本金，假设利率为每年12%，年承诺费率为0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为(　　)万元。

　　A.7.5

　　B.7.6875

　　C.7.6

　　D.6.3325

　　【答案】B

　　【解析】

　　年平均借款额=50+30×(5/12)=62.5万元

　　未使用借款额=100-62.5=37.5万元

　　企业应支付利息=62.5×12%=7.5(万元)

　　企业应支付的承诺费=37.5×0.5%=0.1875(万元)

　　企业应支付利息和承诺费=7.5+0.1875=7.6875(万元)。

　　【例题•单选题】下列哪种信用条件通常会使信贷具有短期和长期借款的双重特点的是(　　)。

　　A.信贷额度

　　B.周转信贷协定

　　C.补偿性余额

　　D.分期等额还款

　　【答案】B

　　【解析】周转信贷协定的有效期常超过1年，但实际上贷款每几个月发放一次，所以这种信贷具有短期和长期借款的双重特点。

　　【例题•单选题】某企业向银行借款500万元，利率为5.4%，银行要求10%的补偿性余额，则该借款的实际利率是(　　)。(2018年卷Ⅰ)

　　A.6%

　　B.5.4%

　　C.4.86%

　　D.4.91%

　　【答案】A

　　【解析】该借款的实际利率=5.4%/(1-10%)=6%。

　　【例题•单选题】某企业按年利率10%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，存款利率为2%,则这项借款的实际利率约为(　　)。

　　A.10%

　　B.10.81%

　　C.11.41%

　　D.11.76%

　　【答案】C

　　【例题•单选题】某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为(　　)万元。

　　A.75

　　B.72

　　C.60

　　D.50

　　【答案】A

　　【解析】因为借款金额=申请贷款的数额×(1-补偿性余额比率)，所以，本题中需要向银行申请的贷款数额=60/(1-20%)=75(万元)，选项A是正确答案。

　　【例题•单选题】某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为(　　)万元。

　　A.70

　　B.90

　　C.100

　　D.110

　　【答案】C

　　【解析】贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息支付方法。

　　【例题•单选题】某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致实际利率高于名义利率的是(　　)。

　　A.按贷款一定比例在银行保持补偿性余额

　　B.按贴现法支付银行利息

　　C.按收款法支付银行利息

　　D.按加息法支付银行利息

　　【答案】C

　　【解析】按贷款一定比例在银行保持补偿性余额、按贴现法支付银行利息和按加息法支付银行利息均会使企业实际可用贷款金额降低，从而会使实际利率高于名义利率。按收款法支付银行利息是在借款到期时向银行支付利息的方法，实际年利率和名义利率相等。

　　【例题•判断题】相对于企业长期债券筹资，短期融资券的筹资成本较高。(　　)(2018年卷Ⅱ)

　　【答案】×

　　【解析】短期融资券在较短期间内就可以收回本息，投资风险小，所以融资成本低。

　　【例题•单选题】下列关于短期融资券的表述中，错误的是(　　)。(2013年)

　　A.短期融资券不向社会公众发行

　　B.只有具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券

　　C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高

　　D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大

　　【答案】C

　　【解析】相对于发行公司债券而言，发行短期融资券的筹资成本较低，所以选项C的说法不正确。

　　【例题•多选题】下列各项中，属于企业利用商业信用进行筹资的形式有(　　)。(2018卷Ⅱ)

　　A.应付票据

　　B.应付账款

　　C.融资租赁

　　D.预收账款

　　【答案】ABD

　　【解析】商业信用的形式包括应付账款、应付票据、预收货款和应计未付款。

　　【例题•多选题】一般而言，与短期筹资和短期借款相比，商业信用融资的优点有(　　)。(2014年)

　　A.融资数额较大

　　B.融资条件宽松

　　C.融资机动权大

　　D.不需提供担保

　　【答案】BCD

　　【解析】商业信用筹资的优点：商业信用容易获得、企业有较大的机动权、企业一般不用提供担保。