高级会计师考试案例分析强化练习题及答案四-财营网

申报评审

2020-05-12

中

　　【案例分析】甲公司是一家从事汽车零配件生产、销售的上市公司。2015年初公司股本数量10000万股，近20个交易日股票均价是6元。公司董事会提出，拟重点推进线上营销渠道项目，预计总投资为1亿元。

　　董事会秘书认为项目资金可通过非公开发行股票(定向增发)方式解决。定向增发计划的要点包括：①以现金认购方式向不超过20名特定投资者发行股份;②如果控股股东参与定向认购，其所认购股份应履行自发行结束之日起12个月内不得转让的义务。

　　要求：

　　(1)根据上述资料，判断定向增发计划要点①和②项是否存在不当之处;对存在不当之处的，分别说明理由。

　　(2)计算定向增发股数的上限，根据增发股数的上限计算最低融资额，并判断是否能够满足投资要求。

　　『正确答案』

　　(1)要点①存在不当之处。

　　理由：定向增发的发行对象不得超过10名。

　　要点②存在不当之处。

　　理由：控制股东所认购之股份应履行自发行结束之日起36个月内不得转让的义务。

　　(2)定向增发股数上限=10000×20%=2000(万股)

　　(注：上市公司申请非公开发行股票，拟发行股份数不得超过发行前总股本的20%)

　　定向增发最低价格=6×90%=5.4(元)

　　(注：发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票价格均价的90%)

　　定向增发最低融资额=2000×5.4=10800(万元)

　　定向增发最低融资额1.08亿元大于预计投资额1亿元，可以满足投资要求。

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