知识点 5：短期偿债能力比率

　　(一)营运资本：

　　1.含义：流动资产超过流动负债的部分。

　　2.公式：营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-非流动资产

　　(二)流动比率

　　1.含义：流动资产与流动负债的比值。

　　2.公式：流动比率=流动资产/流动负债

　　(三)速动比率

　　1.含义：速动资产与流动负债的比值。

　　2.速动资产：货币资金、交易性金融资产和各种应收款项等，可以在较短时间内变现的资产。

　　3.公式：速动比率=速动资产/流动负债

　　(四)现金比率

　　1.含义：现金与流动负债的比值。

　　2.公式：现金比率=货币资金/流动负债

　　(五)现金流量比率

　　1.含义：经营活动现金流量净额与流动负债的比值。

　　2.公式：现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债。

　　【关联知识点】管理用财务报表分析、营运资本投资策略、营运资本筹资策略。

　　【典型例题】

　　1.【2016 年单选】下列关于营运资本的说法中，正确的是

　　A.营运资本越多的企业，流动比率越大

　　B.营运资本越多的企业，短期偿债能力越强

　　C.营运资本增加，说明企业短期偿债能力提高

　　D.营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大

　　【参考答案】D

　　【解析】营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产=(流动比率-1)×流动负债。如果流动负债<1，那么流动比率越大，营运资本越小。因此选项 A 错误。营运资本为正数，说明长期资本的数额大于长期资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。因此选项 D 正确。营运资本是绝对数，不便于直接评价企业短期偿债能力，而用营运资本的配置比率(营运资本/流动资产)更加合理，因此选项 B.C不正确。

　　2.【2013 年单选】现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的(　)。

　　A.年初余额

　　B.年末余额

　　C.年初余额和年末余额的平均值

　　D.各月末余额的平均值

　　【参考答案】B

　　【解析】在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的年末数而非平均数，原因是实际需要偿还的是年末金额，而非平均金额。因此选项 B 正确。

　　3.【2012 年单选】在其他因素不变的情况下，下列各项变化中，能够增加经营营运资本需求的是(　　)。

　　A.采用自动化流水生产线，减少存货投资

　　B.原材料价格上涨，销售利润率降低

　　C.市场需求减少，销售额减少

　　D.发行长期债券，偿还短期借款

　　【参考答案】B

　　【解析】经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债，选项 A 会减少经营性流动资产(存货)，降低经营营运资本需求。流动资产投资=流动资产周转天数×每日销售额×销售成本率=流动资产周转天数×每日销售额×(1-销售利润率)，选项 B 销售利润率降低，流动资产投资会增加，经营营运资本需求也会增加。同选项 B 公式，选项 C 销售额减少会减少流动资产投资，降低经营营运资本需求。选项 D 无论是长期债券还是短期借款一般都是金融负债，对经营营运资本没有影响。

　　试题来源:【注册会计师考试《财务成本管理》题库下载 】

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