【案例】

　　【涉及考点】重大资产重组+股东代表诉讼+异议股东股份回购请求权+要约收购豁免+内幕交易

　　大华公司是上海证券交易所上市公司，股本总数10亿股。公司董事长赵某通过自己控股的华星公司持有大华公司51%的股份。

　　网商公司是一家有限责任公司，股东钱某持股90%、孙某持股10%。网商公司最近3年的净利润分别为2亿元、-1亿元、3000万元。

　　网商公司资产总额为大华公司资产总额的1.5倍，大华公司计划通过购买网商公司全部资产的方式将其收购。为此，大华公司拟订的两种收购方案：

　　方案一：大华公司向网商公司股东钱某、孙某分别发行新股9亿股、1亿股，用于购买二人所持网商公司的全部股份。

　　方案二：大华公司先向华星公司发行5亿股新股，华星公司向大华公司支付15亿元。大华公司再向网商公司的股东钱某发行4.5亿股、向孙某发行5000万股新股，并分别向钱某支付13.5亿现金、向孙某支付1.5亿现金，用以收购二人所持网商公司的全部股份。

　　李某是大华公司的股东，持有大华公司500万股股份，持股期限超过180日。在大华公司重大资产重组的股东大会上，李某认为该次重组将会对公司造成重大不利影响，对此提出异议。但在之后的表决时，李某投了赞成票。最终，股东大会决议实施方案二。

　　方案二实施后，大华公司股价大幅下跌，李某要求公司回购其所持公司股份，被公司拒绝。李某又向公司监事会请求对公司董事长赵某提起诉讼，起诉赵某在担任公司董事长期间未尽到相应义务，其行为给公司造成重大损失，监事会对李某的请求未予理睬。随后，李某向人民法院提起股东代表诉讼;同时对赵某的妻子提出控诉，认为她买卖大华公司股票的行为构成内幕交易。

　　据查，5月10日，赵某妻子将其所持现有股票全部卖出，亏损50万元，并全部买入大华公司股票。5月12日，大华公司对外公布重大资产重组的消息。赵某妻子听闻李某向法院提起诉讼后，又将其所持大华公司股份全部出售，亏损200万元。

　　要求：

　　根据上述资料，分别回答下列问题。

　　(1)方案一能否造成大华公司控股情况发生改变?并说明理由。

　　【答案】方案一实行后将导致大华公司控股情况发生改变。

　　根据方案一，新股发行后，大华公司总股本将增至20亿股，其中：赵某通过华星公司仍持有5.1亿股(10亿×51%)，持股比例降至25.5%(5.1÷20);钱某持有9亿股，持股比例为45%;孙某持有1亿股，持股比例为5%;其他股东共持有4.9亿股，持股比例合计为24.5%。钱某将成为大华公司第一大股东，获得大华公司的实际控制权，而原实际控制人赵某将丧失对大华公司的实际控制权。

　　(2)方案一是否符合证券法律制度的规定?并说明理由。

　　【答案】方案一不符合证券法制度的规定。

　　根据规定，上市公司自控制权发生变更之日起60个月内，向收购人及其关联人购买的资产总额占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上的，构成借壳上市;上市公司购买的资产对应的经营实体应当是股份有限公司或者有限责任公司，且符合《首发管理办法》规定的其他发行条件，其中包括最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元。

　　(3)李某对赵某提起的诉讼，人民法院是否应当受理?并说明理由。

　　【答案】人民法院不应受理。

　　根据规定，股份有限公司拟提起股东代表诉讼的股东，应当连续180日以上单独或者合计持有公司1%以上股份。在本题中，李某的持股比例未达到1%，不具有提起股东代表诉讼的资格。

　　(4)李某要求回购公司股份的请求能否获得人民法院的支持?并说明理由。

　　【答案】李某要求回购公司股份的请求不能获得人民法院的支持。

　　根据规定，股份有限公司异议股份的回购请求权只限于对股东大会作出的公司“合并、分立”决议持有异议。在本题中，李某投了赞成票，并非异议股东，而且该决议并非公司合并、分立决议。

　　(5)根据方案二，分析华星公司是否需要进行免于要约收购申请?并说明理由。

　　【答案】根据规定，在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的50%的，继续增加其在该公司拥有的权益不影响该公司的上市地位的，相关投资者可以免于按照有关规定提出豁免申请，直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续。

　　(6)赵某妻子的行为是否构成内幕交易?并说明理由。

　　【答案】赵某妻子的行为构成内幕交易。

　　根据规定，在内幕信息敏感期内，内幕信息的知情人员和非法获取内幕信息的人(包括但不限于内幕信息知情人员的近亲属或者其他与内幕信息知情人员关系密切的人员)，不得买卖该公司的证券，或者泄露、或者建议他人买卖该证券，否则就构成了内幕交易。

　　试题来源:【注册会计师考试《税法》题库下载 】

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