【例题·单选】下列关于套期保值的相关说法中，不正确的是(　)。

　　A.套期保值和投机的目的都是为了降低风险

　　B.绝大多数期货合约不会在到期日用标的物兑现

　　C.对于买方期权，期权持有人不负有必须买进的义务

　　D.期权作为对冲的工具可以起到相似保险的作用

　　『正确答案』A

　　『答案解析』套期保值的结果是降低了风险，投机的结果是增加了风险。

　　【例题·单选】甲公司是一家食品加工企业，需要在3个月后采购一批大豆。目前大豆的市场价格是4000元/吨。甲公司管理层预计3个月后大豆的市场价格将超过4600元/吨，但因目前甲公司的仓储能力有限，现在购入大豆将不能正常存储。甲公司计划通过衍生工具交易抵消大豆市场价格上涨的风险，下列方案中，甲公司可以采取的是(　)。

　　A.卖出3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看涨期权

　　B.卖出3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看跌期权

　　C.买入3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看涨期权

　　D.买入3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看跌期权

　　『正确答案』C

　　『答案解析』企业需要在3个月后采购一批大豆，并且由于价格要上涨，应买入看涨期权。

　　【例题·单选】假设原油市场现价每桶75美元，而公司判断原油市场在半年后会大跌至每桶50美元。因此公司卖出100万桶半年后交割的原油期货，卖出价格每桶80美元。半年后，原油价格涨为每桶100美元，则公司的损益是(　)。

　　A.2000万美元

　　B.-2000万美元

　　C.2500万美元

　　D.-2500万美元

　　『正确答案』B

　　『答案解析』公司卖出100万桶半年后交割的原油期货，卖出价格每桶80美元。半年后，原油价格涨为每桶100美元，所以公司因此损失100×(100-80)=2000万美元。

　　【例题·单选】某公司风险管理部门在进行风险识别时，由指定的主持人提出与风险有关的问题，然后要求小组成员依次在第一时间给出问题的看法。之后由风险管理小组对集体讨论后识别的所有风险进行复核，并且认定核心风险。这反映的风险管理方法是(　)。

　　A.头脑风暴法

　　B.德尔菲法

　　C.马尔科夫分析法

　　D.流程图分析法

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考核风险管理技术与方法。将头脑风暴法应用于风险识别，就是由指定的主持人提出与风险有关的问题，然后要求小组成员依次在第一时间给出问题的看法。之后由风险管理小组对集体讨论后识别的所有风险进行复核，并且认定核心风险。

　　【例题·单选】下列风险管理技术与方法中，属于定量和定性分析的是(　)。

　　A.头脑风暴法

　　B.德尔菲法

　　C.流程图分析法

　　D.失效模式影响和危害度分析法

　　『正确答案』D

　　『答案解析』定性分析方法包括头脑风暴法、德尔菲法、流程图分析法、风险评估系图法。定性或定量分析法包括失效模式影响和危害度分析法、情景分析法、事件树分析法。定量分析法包括马尔科夫分析法、敏感性分析法、决策树法、统计推论法。

　　【例题·单选】今年以来，受国内外各种不确定性因素的影响，房地产行业的发展进入了一个新阶段。甲房地产公司从定性和定量的角度，按照很好、较好、一般、较差4种不同的假设条件，预测了本公司本年度将面临的各种不确定因素以及由此给公司带来的各种不同后果。甲房地产公司采用的风险管理技术与方法是(　)。

　　A.敏感性分析法

　　B.条件预测法

　　C.情景分析法

　　D.统计推论法

　　『正确答案』C

　　『答案解析』情景分析法通过模拟不确定性情景，对企业面临的风险进行定性和定量分析，在识别和分析那些反映诸如最佳情景、最差情景及期望情景的多种情景时，可用来识别在特定环境下可能发生的事件并分析潜在的后果及每种情景的可能性。甲房地产公司采用的是情景分析法。

　　【例题·单选】某化工企业打算新建一个项目，计划投资2000万元，建设期为3年。该企业预测到影响该项目净现值的不确定因素很多，如初始投资、销售收入、建设期等，企业从定量角度出发，将这三个因素作为分析对象，分析每一个因素的变化对于新建项目净现值的影响。该化工企业采用的风险管理技术与方法是(　)。

　　A.敏感性分析法

　　B.情景分析法

　　C.统计推论法

　　D.头脑风暴法

　　『正确答案』A

　　『答案解析』敏感性分析是在确定性分析的基础上，进一步分析不确定性因素对项目最终效果指标的影响及影响程度，适用于对项目不确定性对结果产生的影响进行的定量分析。

　　【例题·单选】下列风险管理技术与方法中，能够对风险进行定量分析的是(　)。

　　A.专家意见法

　　B.事件树分析法

　　C.流程图分析法

　　D.风险评估系图法

　　『正确答案』B

　　『答案解析』事件树分析法是一种表示初始事件发生之后互斥性后果的图解技术，其根据是为减轻其后果而设计的各种系统是否起作用，它可以定性地和定量地应用。A、C、D均为定性分析方法。

　　【例题·单选】甲为大型商场，开业以来，公司积累了丰富的销售数据，公司战略部门每年都会对这些数据整理，据此推算出来年度企业的销售风险，甲的风险管理方法是(　)。

　　A.正推法

　　B.后推法

　　C.前推法

　　D.逆推法

　　『正确答案』C

　　『答案解析』统计推论法分为前推、后推和旁推，其中前推就是根据历史的经验和数据推断出未来事件发生的概率及其后果，所以甲商场用积累的销售数据推算年度销售风险属于前推。

　　【例题·单选】根据我国《企业内部控制基本规范》关于内部环境要素的要求，下列表述错误的是(　)。

　　A.经理层负责内部控制的建立健全和有效实施

　　B.审计委员会负责协调内部控制审计及其他相关事宜

　　C.审计委员会监督内部控制的有效实施

　　D.监事会监督董事会实施内部控制

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题主要考核内部控制的要素。董事会负责内部控制的建立健全和有效实施。经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。