2020注册会计师《财务成本管理》计算题练习十二
2019-12-25
中【计算题】永城公司正在研究是否更新现有的计算机系统。现有系统是5年前购置的,目前虽然仍可使用,但功能已明显落后。如果想长期使用,需要在未来第2年末进行一次升级,估计需支出3000元。升级后可再使用4年,报废时残值收入为零。若目前出售可以取得收入1200元。
预计新系统购置成本为60000元,可使用6年,6年后残值变现收入为1000元。为了使现有人员能够顺利使用新系统,在购置时需要进行一次培训,预计支出5000元。
新的系统不但可以完成现有系统的全部工作,还可增加处理市场信息的功能。增加市场信息处理功能可使公司每年增加营业收入40000元,节约营运成本15000元。该系统的运行需要增加一名计算机专业人员,预计工资支出每年30000元;市场信息处理成本每年4500元。专业人员估计该系统在第3年年末需要更新软件,预计支出4000元。假设按照税法规定,对计算机系统可采用双倍余额递减法计提折旧,折旧年限为5年,期末残值为零。该公司适用的所得税税率为25%,预计公司每年有足够的盈利,可以获得折旧等成本抵税的利益。公司等风险投资的必要报酬率为10%(税后)。为简化计算,假设折旧费按年计提,每年的收入、支出在年底发生。
要求:(每一问题的最终计算结果保留整数,金额以“元”为单位)
(1)计算更新方案的零时点现金流量合计。
(2)计算折旧抵税的现值。
(3)使用现金流量折现法进行分析,并回答更新系统是否可行。
【答案与解析】(1)更新方案的零时点现金流量合计=(-60000+1200)+(0-1200)×25%-5000×(1-25%)=-58800-300-3750=-62850(元)。
(2)第一年折旧额=60000×(2/5)=24000(元)
第二年折旧额=(60000-24000)×(2/5)=14400(元)
第三年折旧额=(60000-24000-14400)×(2/5)=8640(元)
第四年折旧额=(60000-24000-14400-8640)/2=6480(元)
第五年折旧额=6480(元)
折旧抵税的现值=24000×25%×(P/F,10%,1)+14400×25%×(P/F,10%,2)
+8640×25%×(P/F,10%,3)+6480×25%×(P/F,10%,4)+6480×25%×(P/F,10%,5)
=24000×25%×0.9091+14400×25%×0.8264+8640×25%×0.7513+6480×25%×0.6830+6480×25%×0.6209
=12165(元)。
(3)
单位:元
项目 |
金额 |
时间 (年) |
所得税影响 |
税后现金流量 |
折现系数 |
现金流量现值 |
购买新系统: |
| |||||
(1)购置成本 |
-60000 |
0 |
0 |
-60000 |
1 |
-60000 |
(2)人员培训成本 |
-5000 |
0 |
1250 |
-3750 |
1 |
-3750 |
零时点现金流量合计 |
|
1 |
-63750 | |||
(3)更新软件成本 |
-4000 |
3 |
1000 |
-3000 |
0.7513 |
-2254 |
(4)新系统残值收入 |
1000 |
6 |
-250 |
750 |
0.5645 |
423 |
(5)折旧抵税 |
| |||||
第1年折旧额 |
24000 |
1 |
6000 |
6000 |
0.9091 |
5455 |
第2年折旧额 |
14400 |
2 |
3600 |
3600 |
0.8264 |
2975 |
第3年折旧额 |
8640 |
3 |
2160 |
2160 |
0.7513 |
1623 |
第4年折旧额 |
6480 |
4 |
1620 |
1620 |
0.6830 |
1106 |
第5年折旧额 |
6480 |
5 |
1620 |
1620 |
0.6209 |
1006 |
折旧抵税合计 |
|
12165 | ||||
(6)营运成本年节约额 |
15000 |
|
|
|
|
|
(7)系统操作人员年成本 |
-30000 |
|
|
|
|
|
(8)市场信息年处理成本 |
-4500 |
|
|
|
|
|
(9)年增量营业收入 |
40000 |
|
|
|
|
|
年金合计 |
20500 |
1~6 |
-5125 |
15375 |
4.3553 |
66963 |
净现值 |
|
|
|
|
|
13547 |
继续使用旧系统: |
| |||||
(1)继续使用旧系统零时点现金流量合计 |
-1200 |
0 |
300 |
-900 |
1 |
-900 |
(2)系统升级成本 |
-3000 |
2 |
750 |
-2250 |
0.8264 |
-1859 |
净现值 |
|
|
|
|
|
-2759 |
净现值差额 |
|
|
|
|
|
16306 |
更新系统的净现值(13547元)高于继续使用旧系统的净现值(-2759元)(即差额净现值为16306元,大于零),可以进行系统更新。
试题来源:【注册会计师考试《财务成本管理》题库下载 】
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