2020年注会考试《财务成本管理》知识点:财务管理基础
2019-12-15
中一、财务管理的内容
二、财务管理的目标
01 利润最大化
利润的概念理解清楚:
毛利:营业收入-营业成本
营业利润:营业利润=毛利-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益
利润总额:利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出
净利润:净利润=利润总额-所得税费用
息税前利润 :利润总额+利息费用
以下概念是针对管理利润表:
税前营业利润:税前营业利润=毛利-税金及附加-销售费用-管理费用-资产减值损失(经营资产形成)+公允价值变动收益(经营资产形成)+投资收益(经营资产形成)
税前经营利润:税前经营利润=税前营业利润+营业外收入-营业外支出
税后经营利润:税后经营利润=税前经营利润*(1-所得税率)
②每股收益最大化
每股收益通常是普通股的每股收益。
③股东财富最大化
股东权益的市场价值
三、财务报表基本结构
熟悉传统报表的构成,为管理用报表的编制打基础。
(一)资产负债表结构
资产 |
金额 |
负债与股东权益 |
金额 |
流动资产 |
|
流动负债 |
|
......... |
|
........ |
|
非流动资产 |
|
非流动负债 |
|
.......... |
|
......... |
|
|
|
股东权益 |
|
|
|
......... |
|
资产总计 |
|
负债与股东权益总计 |
|
(二)利润表结构
项目 |
金额 |
营业收入 |
|
....... |
|
营业利润 |
|
........ |
|
利润总额 |
|
所得税费用 |
|
净利润 |
|
(三)现金流量表结构
项目 |
金额 |
经营活动现金流入小计 |
|
经营活动现金流出小计 |
|
经营活动现金流量净额 |
|
投资活动现金流入小计 |
|
投资活动现金流出小计 |
|
投资活动现金流量净额 |
|
筹资活动现金流入小计 |
|
筹资活动现金流出小计 |
|
筹资活动现金流量净额 |
|
四、货币时间价值概念
(一)含义
货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值,也称为资金的时间价值。
(二)利息的两种计算方式
单利计息:只对本金计算利息,各期利息相等。
复利计息:既对本金计算利息,也对前期的利息计算利息,各期利息不同。
五、风险与报酬的概念
(一)风险的概念
风险是预期结果的不确定性。
1.资本市场的不确定性。
2.日常生活中具有不确定性
○明天会刮风下雨吗?
○飞机或火车会准点到达吗?
○报考的财务成本管理课程考试能通过吗?
○我们的健康状况允许我们在未来30年内以一种自由独立的方式生活吗?..........
(二)报酬的概念
1.报酬额
例如:假设你在年初购买公司股票100股,每股37元,公司在年末支付过去一年的每股股利1.85元,年末以市场价格每股40.33元转让股票,则一年获得的报酬是多少?
总报酬=股利收入+资本利得
=100×1.85+100×(40.33-37)=518(元)
2.报酬率
股票投资的报酬率=股利收益率+资本利得收益率
=(1.85/37)+(40.33-37)/37=14%
(1)实际报酬率
即已经实现或确定可以实现的资产报酬率。
(2)预期报酬率
即在不确定条件下某资产未来可能实现的报酬率。
(3)必要报酬率
即投资者对某资产投资合理要求的收益率(机会成本概念)。
六、资本成本的概念和用途
(一)资本成本概念
资本成本是指投资资本的机会成本。从筹资角度看,资本成本就是公司筹集和使用资金的成本;从投资角度看,资本成本就是公司投资所要求的必要报酬率。
(二)资本成本用途
1.投资决策;
2.筹资决策;
3.营运资本管理;
4.企业价值评估;
5.业绩评价。
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